周期股又掀涨停潮,还能买吗?行情何时终结看这3大信号(股) 21世纪经济报道

周期股经由8月8日的调剂后,昨日再度暴发大涨行情,钢铁、稀土、煤炭又掀涨停潮,安阳钢铁、凌钢股份、江粉磁材、有研新材、云煤动力、西山煤电等纷纭涨停。一波大涨当时的周期股,还能买吗?行情还能持续多久?下一个方大炭素是谁?

4股两月涨幅翻番,有色、钢铁最猛

据21数据消息试验室统计,七月十大牛股中有七只属于周期股,分离是方大炭素、沧州大化、西宁特钢、南方稀土、宝泰隆、神火股份、云海金属,此中方大炭素月涨117.23%,位列7月十大牛股之首。

现实上,自往年6月以来,周期股就接力白酒家电等白马股,一路上涨。21数据新闻实验室统计发明,沪深两市6月至今涨幅超50%(剔除往年以来上市的新股)的61只股票中,有50只周期股。其中有色金属行业占了16只,钢铁行业11只,化工行业10只,http;www.yf567.com。方大炭素、神火股份、方大特钢、盛和资本涨幅翻番。

“产品跌价+业绩暴增”让周期股站上了风口

在上述50只涨幅超50%的周期股傍边,42股公布了中期业绩预报,除了神火股份略减和金钼股份的不断定以外,其他全体预喜,估计净利同比增长超越100%的更是到达了28家,占比近七成。

值得留神的是,据神火股份8月3日宣布的半年报显示,固然神火股份中报归母净利同比略减,然而扣非归母净利同比却大增1107%,重要起因是上年同期将收到的潞安团体探矿权让渡价款确认为营业外支出。

因而,能够看到此番大涨的周期股均有业绩支持。周期股杰出的事迹及预期主要来自于产品的跌价,而产品价格的上涨则由去产能、环保限产等要素招致供给增加推进的。

例如,方大炭素估计2017年上半年归属于上市公司股东的净利润同比增长2647%左右,其主要原因是受国度供给侧构造性改革、环保政策趋严、裁减落伍产能和行业供需格局变更等要素的影响,公司主要产品发卖价格较上年同期回升。

据懂得,近期石墨电极产物价格呈现大幅上涨,从6月份的每吨36000元左右上涨到7月份的78000元,公司估计7月份的净利润在4.3亿元左右,而客岁的净利润只要0.67亿元,单单一个月的净利润就是去年全年的6倍之多。

寻觅下一个方大炭素

环保督查加码,后市钢价易涨难跌

环保风暴仍持续加码,环保部请求2017年12月31日前完玉成国范畴内钢铁企业排污允许证核发任务。河北省环保厅近日颁布石家庄、唐山、邯郸等重点地域,采暖季钢铁产能限产50%,据我的钢铁网预估此举将影响约2000万吨粗钢产量。供给端口的连续压缩,加之需要真个旺季不淡,后市钢价易涨难跌。

2016年6月30日钢铁板块的估值为11.2倍,目前估值水平已逐渐晋升至13.7倍,但是离16.6倍的中枢程度仍有一定差距。别的,华创证券依照三季度净利润年化值测算,目前板块PE仅为8.4。

持续high起来!铝价2万/吨不是梦,http;www.yf567.com

近日,山东发改委公布文件,其在7月24日印发《山东省2017年煤炭花费减量替换任务举动计划》的告诉,责令山东魏桥和信发关停电解铝产能321万吨。

今朝电解铝供给侧改造曾经进入本质性关停在产能阶段,参考钢铁、煤炭行业供给侧改革,华创证券以为电解铝价格上涨可期。后市存眷进入9月份,消费淡季带来的库存回落和增产形成的供需格式紧张。

8月8日,LME三个月铝期货冲破2000美元/吨,为2014年来最高。

国泰君安的最新研报喊出:《铝价2万/吨不是梦》,“而假如电解铝价钱到2万元/吨,PE回到5倍左右的电解铝板块行情还远不停止,继承high起来!”

这个种类或是下一个“石墨电极”

截至8月6日,稀土主要产品氧化钕、氧化镨、氧化镨钕较年终分辨上涨了46%、55%、60%,且目前价格呈上涨减速阶段。

轻稀土跟石墨电极在必定水平上具有较强的类似性。石墨电极往年新增需求20%左右。轻稀土最主要下游钕铁硼估计往年增加15%左右。只管增速较石墨电极略低,但15%对稀土行业来讲,是个相称大的需求,15%新增需求对应8400吨氧化镨钕,相当于南方稀土80%的氧化镨钕年产量,相称海内稀土配额对应氧化镨钕产量的38%摆布。

而稀土供给端比石墨电极更为缓和。少数稀土商品表示求过于供,现货很难买到。政策面踊跃推动,国储推延等待更低价位,企业产量供应降落。稀土缺乏曾经开端向下流传导,局部磁材且开始降价。

机构对后市仍抱悲观立场,行情何时终结看3年夜旌旗灯号

大涨当时,周期股估值贵吗?依据长江证券构建的绝对PB-ROE估值系统测算,以后周期股估值依然处于较低地位。分行业来看,估值由低到高次序为采掘、化工、钢铁、建材、工程机械。

对于周期股的后市,主流机构仍抱悲观态度。招商证券认为8月周期板块仍然是逾额收益的来源,http;www.yf567.com。长江证券也表现,未来周期股的业绩的可持续性可能将强于预期,提议关注产能去化持续时光较长,且平易近营占比拟高的有色、化工、造纸等行业。

那么,周期股还能飞多久?将来又怎样断定周期股的卖点?广发证券拔取了汗青上非牛市时代的三段典范周期股行情,对照了分歧行情下的原因、演化及终结,演绎了周期股行情终结的3大信号。

周期股上涨到目前这个阶段,“需求不差”的逻辑逐步被市场承认,而供给侧改革及环保政策完善“连接”,使得“供给紧”的逻辑进一步加强,供需掉衡布景下的“跌价”行情继续。

在一个货币持重的存量经济背景下,中上游跌价一直是“上有顶”的,经过鉴戒历史上三段典型的周期股行情,政策转向、需求证伪、货泉收紧是终结行情的3大要害要素。

(申明:文章内容仅供参考,不形成投资倡议。投资者据此操作,危险自担。)

(材料起源:wind,国泰君安证券、招商证券、广发证券等)